מונחים בשוק ההון


מהו CFD

המשמעות המילולית של CDF היא Contract for Difference ובעברית- חוזה על הפרשים. בניגוד לרכישת מניה או כל נכס פיננסי, ב CFD רוכשים חוזה על הפרשי השערים של נכס הבסיס. חוזה ההפרשים עוקב אחר מחירי המניה/נכס הבסיס ומאפשר למשקיע לסחור על השינויים ללא צורך בבעלות ישירה בנכס. המסחר בחוזי הפרשים מתקיים בשעות מורחבות, מעבר לשעות המסחר הרגילות של נכסי הבסיס ואינו תלוי בהיצע. קרי, בניגוד למסחר במניות, הפקודות במסחר ב CFD יתבצעו תמיד היות ואין מגבלת כמות של הנכס.

גם מכירה בחסר (שורט) ניתנת לביצוע בקלות, בלחיצת כפתור וללא הגבלה.

יתרון נוסף למסחר ב CFD הוא אפשרות המינוף. המשקיע אינו צריך לרכוש את המניה עצמה ולכן יכול לסחור בהיקף של עד פי 100 מגובה בטחונותיו (גובה המינוף משתנה על פי סוג הנכס ונקבע ע"י הרשות לניירות ערך).

בקולמקס ישראל ניתן לרכוש חוזי הפרשים על מניות, מדדים, צמדי מטבעות (פורקס), וסחורות . כל נכס נבדק בקפידה ומאושר ע"י הרשות לניירות ערך.


מהו פורקס

המונח פורקס- FOREX מייצג מסחר במטבע חוץ – Foreign Exchange. המסחר במט"ח מתבצע למעשה על הפרשי השערים בין צמדי מטבעות, למשל דולר/שקל- USD/ILS. שער הנכס מייצג את היחס שבין שני המטבעות השקל מול הדולר. ככל שהדולר מתחזק ביחס לשקל שער הנכס יעלה והפוך. המסחר על המטבעות מתקיים לארוך כל היממה בכל רחבי העולם.

קולמקס ישראל מציעה 39 נכסי מט"ח למסחר ב CFD. המסחר ב CFD על צמדי מט"ח עובד בדיוק כמו המסחר ב CFD על מניות. חוזה ההפרשים עוקב אחר השינויים בשערי הנכס.


מכירה בחסר (שורט)

מכירה בחסר מתבצעת ע"י השאלת נייר הערך מגוף אחר ומכירתו תוך ציפייה לירידת השער. במועד סגירת העסקה ירכוש המשקיע את נייר הערך במחיר הנוכחי ויחזיר אותו לגוף ממנו שאל. אם אכן הציפייה התממשה ונייר הערך ירד יוצא שהמשקיע מכר את הנייר בערך גבוה וקנה בערך נמוך וכך למעשה מימש רווח.

עסקת שורט מגלמת רווח אך גם הפסד לא ידוע (במקרה וערך הנכס עלה) והיות ומתבצעת השאלה של הנכס (סוג של הלוואה) נדרש המשקיע לשים בטחונות גבוהים להבטחת יכולת ההחזר. לרוב זו פרוצידורה מורכבת, מחייבת חתימה על מסמכי השאלה ובטחונות.

בקולמקס ישראל, היות ומדובר במסחר באמצעות CFD ואין מדובר ברכישת נכס ממשי, ניתן לבצע עסקאות שורט בקלות רבה, בלחיצת כפתור, ללא חתימה על מסמכי השאלה וללא דרישת בטחונות גבוהה. עסקאות השורט מאפשרות למשקיע להרוויח גם משוק שנמצא בירידה.


עסקת קניה Long

רכישת נכס פיננסי מתוך ציפייה שמחירו יאמיר וניתן יהיה למכור אותו במחיר גבוה יותר ולממש רווח.

כשאומרים על מישהו שהוא נמצא בפוזיציית Long פירוש הדבר שהמשקיע רכש נכס מסויים והוא עכשיו מחזיק בו תוך אמונה שערכו יעלה.


מינוף- Leverage

המינוף מאפשר למשקיע לפתוח פוזיציות (עסקאות) בהיקף גבוה מערך כספו. המשקיע למעשה מפקיד סכום מסויים בחשבון נאמנות ייעודי ללקוחות. סכום זה משמש כבטחונות כנגד פעילות המסחר.

לדוגמא, כנגד בטחון בסך 1000$, מינוף של פי 20 מאפשר לפתוח עסקאות בהיקף של עד 20,000$. המינוף מאפשר בעיקרון לממש רווחים גדולים על סכומי השקעה נמוכים. עקרון זה מתממש ואפשרי במסחר ב CFD היות ולא מתבצעת רכישה ממשית של הנכס הפיננסי.

מאידך, בקולמקס ישראל, בשיטת המסחר ב CFD, לא יוכל המשקיע לעולם להפסיד יותר מסכום הביטחון שהפקיד. לכן הסיכון תמיד מוגבל לסכום ההפקדה.


בטחונות- Margin

המסחר ב CFD מאפשר מינוף בעסקאות, קרי המשקיע אינו נדרש להפקיד את מלוא ההון לביצוע העסקה אלא לביטחונות בלבד (margin).

Margin הוא הסכום המינימלי אשר צריך להיות מופקד ע"י המשקיע כבטחון לעסקה וזאת על מנת להבטיח את קיום החוזה. הוא מבטא למעשה את גובה מינוף העסקה ושוויה.
לדוגמא: מחיר אונקיית זהב כ 1250$, המינוף על הזהב 1:100 (פי 100), לכן, המארג'ין של העסקה הוא 1250:100 ז"א 12.5$ ליחידה.


לוט סטנדרטי

לוט=אמת מידה. בעולם המסחר ניתן לרכוש נכסים שונים ביחידות משתנות.
הלוט משמש כשפה אחידה לבטא את יחידת המסחר הקטנה ביותר.

  • במט"ח 1 לוט = 100,000 ממטבע הבסיס
  • בנפט 1 לוט = 100 חביות נפט
  • בזהב 1 לוט = אונקיית זהב אחת
  • במדדים 1 לוט = יחדת מדד אחת
  • במניות 1 לוט = 10 מניות

בחלק מהנכסים ניתן לקנות/למכור פחות מלוט שלם.
ישנם יוצאי דופן מבין הסחורות והמדדים בהם לוט אחד מכיל יותר מיחידה בודדת של הנכס.


עצירת הפסד ויעדי רווח (או גידור סיכונים)

קולמקס ישראל מאפשרת ללקוחותיה לעשות שימוש בפקודות מתקדמות לצורך גידור (הגבלת) סיכונים.
הסוחר העצמאי יכול לקבוע, על פי אופי המסחר האישי שלו, את גובה הסיכון שהוא מוכן לקחת ולנהל את המסחר שלו על פי אסטרטגיה סדורה ומאופקת.
כל הפקודות זמינות לשימוש קל ופשוט במערכת המסחר ה MT4 (מטה טריידר 4).


  • עצירת הפסד- Stop Loss
    פקודה המאפשרת לקטוע הפסדים בעסקה פתוחה. המשקיע קובע שער שבו תפקע העסקה (הפוזיציה) שפתח. לדוגמא: משקיע רכש מניית Apple בשער 208$ בעסקאת Long, תוך ציפייה שהשער יעלה. שער המניה יכול, בפועל לעלות אך גם לרדת וגם לעלות שוב. הסוחר יכול לתת פקודת Stop Loss שתסגור באופן אוטומטי את הפוזיציה הפתוחה (קרי תמכור את מנית Apple שרכש) במידה והשער ירד למשל ב 5%. בכך מגביל הסוחר את הסיכון להפסד בסכום ידוע מראש ומגדר (מגביל) את הסיכון שלקח. כל עוד המניה לא יורדת לגבול התחתון שקבע הסוחר, העסקה לא נסגרת. למעשה הסוחר מחליט מה גובה הסיכון שברצונו לקחת ומה גובה הסכום שהוא מוכן להפסיד בכל עסקה. הפקודה תקפה כמובן גם לעסקאת שורט, רק בכיוון ההפוך. פקודה זו גם משמשת לצורך נעילת רווחים שהצטברו- במידה ושער המניה עולה (בהתייחס לדוגמא הקודמת) ניתן להעלות את פקודת ה stop Loss לשער גבוה יותר ובכך לקבע את הרווחים שכבר הצטברו בעסקה.
  • לקיחת רווח- Take Profit
    פקודה המאפשרת סגירת עסקה פתוחה ברווח מוגדר מראש. המשקיע יכול לתת פקודה לסגירה אוטומטית של העסקה הפתוחה ברגע ששער הנכס מגיע לנקודה מסויימת ולממש את הרווח הנצבר. פקודה זו מאפשרת לפתוח עסקה, לגדר אותה ולדעת שהרווח, אם יהיה, ימומש אוטומטית מבלי הצורך להשגיח באופן רציף אחר תנודות השער של הנכס. כמובן שניתן לתת את שתי הפקודות – Stop Loss ו Take Profit במקביל על אותה עסקה ובכך לקבוע את גבולות הגזרה של העסקה. מחד הסוחר מגביל את גובה הרווח שיוכל להפיק מהעסקה אך מאידך מגביל גם את גובה ההפסד שעלול לשאת מאותה עסקה.
  • סטופ עוקב- Trailing Stop
    פקודה העוקבת אחר מחיר השוק ומזיזה באופן אוטומטי את הגבלת ההפסד תוך שמירה על מרחק קבוע מראש עם התקדמות השוק בכיוון הרצוי (חד כיווני).

פיפס- PIPs=Price Interest Point

הפיפס מציין יחידת תזוזה במט"ח השווה ל 0.01%, כלומר הספרה החמישית משמאל בשער.
לדוגמא, שער הדולר/שקל הוא 3.4784 במידה וישתנה ל 3.4785 השער עלה בפיפס אחד.
המשמעות הכספית של פיפס אחד משתנה כתלות בגודל העסקה ובצמד המטבעות הנסחר.

לדוגמא, עסקה על היורו/דולר- רכישה בשווי 10,000 יורו (מטבע מוביל) לפי שער 1.19300 תיתן 11930$ דולר (מטבע מובל).
מכירת הנכס לאחר עליה של 9 פיפס בשער 1.1939 תיתן 11939$ ותייצר רווח של 9$.


גלגול עסקה

מתייחס לעסקאות במט"ח (צמדי מטבעות) הנמשכות יותר מיום אחד.
כידוע הכסף נושא ריבית ולכל מטבע יש את הריבית שלה.
עסקאות הנמשכות יותר מיום אחד מחוייבות ומזוכות בריבית היחסית של צמד המטבעות בדומה לבנק. תהליך זה נקרא גלגול עסקה.

חיוב או זיכוי המשקיע נעשה בסוף יום המסחר.

לדוגמא, בעסקאת לונג על AUD/JPY הסוחר קונה דולר אוסטרלי ומוכר יין יפני, כלומר הוא לווה כסף מהבנק היפני ומפקיד בבנק באוסטרליה.
אם למשל הריבית באוסטרליה על הכסף היא 5.25% שנתי והריבית ביפן היא 0.5% שנתי, הסוחר משלם ריבית לבנק היפני על הכסף שלווה ( 0.5% שנתי) ומקבל ריבית מהבנק האוסטרלי על הכסף שהפקיד (5.25% שנתי).
הפרש הריביות הוא 4.75% שנתי פחות המרווח שלוקח הברוקר על העסקה.


מעוניין לקבל פרטים נוספים?

השאר פרטיך ונחזור אליך בהקדם על מנת להתאים לך תכנית אישית על פי צרכיך.

תודה רבה!

פנייתך נתקבלה - נציג קולמקס ישראל יחזור אליך בהקדם, כמובן שבנוסף ניתן לפנות אלינו בטלפון
073-258-0000


תודה רבה, צוות קולמקס ישראל